日前，管理工程学院陈炜教授以第一作者和通讯作者署名的论文“多层网络视角下沪深港股票市场关联性演化研究”在管理科学领域知名期刊《管理科学学报》发表。论文的第二作者是陈炜教授指导的博士生姜鳗芮，第三作者是深圳大学管理学院张卫国教授。《管理科学学报》是国家自然科学基金委员会管理学部认定为管理科学A级的重要期刊，入选“FMS管理科学高质量中文期刊”，我校评定为A2级。

论文主要研究沪深港股票市场间的关联关系及演化过程。从多层网络视角出发，同时考虑股票收益率间的相关性和投资者情绪间的相关性，构建沪深港股票市场多层网络。结果表明，“沪港通”开通后，沪深港股票市场收益率间的关联性以及投资者情绪间的关联性没有显著增强，但不同市场间收益率与投资者情绪的关联性显著增强。而“深港通”开通后，沪深港股票市场收益率间、投资者情绪间以及收益率与投资者情绪间的关联性均显著增强。并且，论文发现，不同市场之间收益率与投资者情绪间的交互关系并不对称，沪深两市股票收益率与港市股票投资者情绪的关联性较高，而港市股票收益率与沪深两市股票投资者情绪的关联性却较低。研究结论对于维持沪深港股票市场的稳定具有一定的启示。

作者简介：

陈炜，首都经济贸易大学管理工程学院教授，主要研究方向为量化金融与风险管理、机器学习及其应用。

姜鳗芮，首都经济贸易大学管理工程学院管理科学与工程专业博士生，主要研究方向为量化投资策略与技术。

张卫国，深圳大学管理学院教授，主要研究方向为金融工程、投资分析、风险管理、金融市场、金融科技及智能决策。